01 高端、超高端趨勢

隨著奶粉行業競爭日益白熱化，產品高端化的趨勢日益凸顯，其中嬰幼兒羊奶粉、有機奶粉、特配粉細分品類市場成為各大乳企紛紛搶占的“增量藍海”。根據尼爾森數據顯示，2019年上半年，高端（零售價在330-430元/kg）和超高端（零售價大于430元/kg）產品在嬰幼兒奶粉類別的總占比達到61.2%，其中，前者從2017年37.6%增至2018年的40.8%，同比增長18%，而后者則增速更為迅速，從15.5%增至20.4%，同比增長43%，而中低端奶粉則呈現大幅度萎縮。其中飛鶴、惠氏、美贊臣、澳優等***品牌在奶粉高端市場收獲頗豐。以飛鶴為例，高端嬰幼兒配方奶粉是飛鶴的主要營收來源，且營收占比逐年增加，從2016年的42.6%增至2019年上半年的66.5%。以管窺豹，乳企走產品高端化路線，促進產品結構的優化升級已經成為了頭部乳企新的利潤增長點。

02 細分化、專業化需求愈顯

2019年嬰幼兒奶粉市場競爭更加白熱化，尤其是牛奶粉市場，市場份額向頭部品牌靠攏，產品差異化成為致勝法寶，尤其以功能性奶粉產品表現更為亮眼。CBNData《報告》顯示，在消費升級的大背景下，高端、超高端奶粉的線上市場規模呈現了持續增長，同時而防瀉/抗敏的特殊配方奶粉，以及含有DHA/核桃油、益生菌、維生素等營養元素奶粉市場則呈現細分需求持續深耕的好勢頭。可見，除高端化外，還需要滿足消費者的細分化、專業化等需求。

03 國產奶粉要盡快向上走，外資品牌則要加緊向下走

尼爾森數據顯示，2019年，三四線城市占全中國奶粉市場份額約40%，預計到2020年，三線、四線城市的市場份額預計將超過七成。從目前市場下沉現狀來看，國產奶粉頭部品牌更具備市場下沉的渠道優勢和價格優勢。外資奶粉品牌包括美素佳兒、惠氏、美贊臣等的渠道下沉之路并不順利，面臨著下沉市場過于分散、管理成本高、難度大，消費者品牌認可等問題。總之2019年奶粉品牌的渠道布局重點在于，國產奶粉要盡快向上走，外資品牌則要加緊向下走，也就是說，國產品牌當下***重要的任務是提升品牌力、產品力，要從渠道驅動轉向品牌驅動；而對于外資品牌，***重要的是開拓下沉市場，早日擺脫“水土不服”的困境，更接地氣一點，真正實現本土化發展。

04 多元化、全品類布局

2019年，很多乳企都在擴充產品線，深化消費者年齡層次，進軍兒童奶粉、嬰幼兒營養品、孕產婦奶粉、中老年奶粉、營養品等市場，轉變單一的嬰幼兒奶粉經營模式。如2018年雀巢開始發力嬰幼兒輔食，全力打磨嘉寶；2019年貝因美推出舒好敏兒童營養配方奶粉、加四段兒童配方奶粉等，另外還和新西蘭營養品品牌好健康戰略合作，布局營養品領域；澳優旗下佳貝艾特推出推出營嘉成人羊奶粉系列；健合旗下Swisse除了營養保健品主營業務，還將布局針對女性的美容養顏各類周邊產品。可見品類多元化將成為乳企未來新的發展方向。

05 研發創新成奶粉企業新競爭核心，尤以母乳研究為甚

2019年消費者的母乳喂養“***口奶”意識也在逐漸提升，《母乳喂養研究報告》顯示，超過70%的新媽媽早在生產前就開始了解母乳營養和喂養的相關知識，超過半數的媽媽都曾經或正在為母乳知識付費，其中關于母乳營養對寶寶好處的需求排在***位。如何讓產品更接近母乳，成為各個企業在研發領域競爭的焦點。如2019年惠氏繼續母乳研究，新發現母乳活性因子，全新推出的藍鉆啟賦中就富含母乳活性因子 gsMO 和乳清蛋白，2019年飛鶴在第52屆歐洲兒科胃腸病學、肝病學和營養學學會(ESPGHAN)年會上首次發布了“中國母乳脂肪酸譜系”研究成果，是國內***關于母乳脂肪酸譜系的系統性研究；伊利將“伊利母嬰營養研究中心”正式升級為“伊利母嬰營養研究院”……等，奶粉企業正在對標黃金標準的母乳，不斷研發接近母乳的產品。

06 中國乳企全球化發展

從近幾年的奶粉行業動態來看，各大乳企國際化布局動作不斷，如海外投資建廠、收購奶粉、營養品、輔食等品牌、以及開拓海外市場等，如飛鶴在加拿大安大略省金斯頓建造嬰幼兒配方奶粉生產設施；伊利建設伊利大洋洲生產基地、匯聚新西蘭、丹麥等全球優質奶源等；澳優及健合都堅持“買全球、賣全球”的經營戰略，都在收購全球優質品牌，同時在全球設立研發、生產、運輸等機構，旗下產品在全球銷售，全面打造全球運營體系…..等等，從行業的角度來看，全球化趨勢一定是不可逆的，就如母嬰行業觀察一直在提的“全球資源，中國機會；中國資源，全球機會”。

07 飛鶴上市、國產奶粉崛起

11月13日，飛鶴(06186.HK)在港交所主板掛牌正式上市，作為首家突破百億銷售的中國嬰幼兒奶粉企業與頭部品牌，飛鶴此次成功上市也注定會成為國產奶粉發展過程中的標志性事件。而同樣2019年國產奶粉繼續崛起，伊利金領冠、蒙牛雅士利、貝因美、圣元、君樂寶等國產品牌都在高速發展，事實上，無論是品牌建設、科研，還是業績表現，近兩年來國產奶粉崛起之勢強勁，尼爾森發布的《2018年中國嬰幼兒配方奶粉市場環境洞察》報告顯示，2018年國產奶粉市場份額達到43.7%，銷售額增速為21.1%。

08 奶粉消費者：告別85后，中堅90后，崛起95后

從當前85后及95后的婚姻及育兒狀況就可以看出當前95后已逐漸滲進母嬰市場，并加速成為母嬰消費主力軍。Mob研究院的《85、95、00后人群洞察白皮書》指出，當前85后（這里指的是25-34歲，即包含90后）已婚率已達72.2%，且已婚生子0-3歲嬰幼兒的比重僅僅占據7.4%，當然以年齡來算，育有低齡兒童的家庭以及未婚人群主要還是以90后為主，也就是90后在幾年內還會是中堅力量。而95后目前已婚率僅僅10.3%，且有孩子的比例達到5%，可見未來的母嬰市場會是95后的天下。

09《國產嬰幼兒配方乳粉提升行動方案》

從2018年的《關于加快推進奶業振興和保障乳品質量安全的意見》到2019年中央一號文件，再到2019年發布的《國產嬰幼兒配方乳粉提升行動方案》（以下簡稱《方案》），國家頻頻助推國產奶粉良性發展，尤其是在《方案》中指明中國乳企未來發展的三大方向，一是品質提升；二是產業升級；三是品牌培育，重視國產嬰配粉的品質、競爭力和美譽度， 并提出“嬰幼兒配方奶粉自給水平力爭穩定在60%以上”的具體目標。

10 一二段奶粉銷量下滑，三段及以上奶粉成行業競爭焦點

在出生率持續下滑、母乳喂養率提高、以及禁止對1歲內嬰兒配方乳制品進行廣告宣傳等多重因素影響下，一段奶粉銷售陷入僵局。母嬰研究院數據表明，新生兒出生數下降直接導致2019上半年奶粉一二段銷量下滑，其中1段下滑10.9%,2段下滑3.8%不難預測，這一趨勢不只體現在2019年，在2020及之后一兩年內的現象可能更為嚴重。也有專業人士曾表示，“2020年，奶粉行業的寒冬真正來臨，一、二、三段全面下滑來臨了。”但目前市場表現為，一二段的下滑所帶來的直接影響就是三段奶粉或將成為競爭焦點。

面對當前競爭激烈的中國奶粉市場，乳企必須專注，精準洞察和把握當下發展現狀和未來趨勢并采正確的策略，做到“在藍海里航行”，而不是在“紅海里拼殺”。同時，這也意味著乳企必須改變單一的傳統嬰配方奶粉經營模式，通過豐富產品線、采用差異化的產品策略，加大對品牌塑造和產品創新的資源投入以應對未來的競爭。