“嵌入金融業(yè)務(wù)”已經(jīng)成了各大互聯(lián)網(wǎng)公司的規(guī)定動作，畢竟流量變現(xiàn)是每一個大流量平臺都會考慮的事情。

上周，一小部分用戶在滴滴App里發(fā)現(xiàn)了一個新上線的貸款產(chǎn)品——滴水貸。這是一個類似微粒貸和借唄的現(xiàn)金貸款產(chǎn)品，***高授信額度為30萬元，可隨借隨還。

從產(chǎn)品形態(tài)上來看，滴水貸與大部分在線信貸產(chǎn)品沒有區(qū)別。不過在合作模式上，與微粒貸和借唄還是不太一樣——滴滴在這款產(chǎn)品上更多扮演的是“導(dǎo)流”和“數(shù)據(jù)支持”的角色，而真正的風(fēng)控則由持牌金融機構(gòu)完成。相比微眾和螞蟻金服在各自產(chǎn)品上較強的把控度，滴滴做的則輕多了。當(dāng)然，利潤空間也會有所壓縮。

目前，滴水貸被藏在一個很深的入口里，用戶需要通過點擊錢包—保險—借錢三個步驟，進(jìn)入到三級頁面，才能看到這個產(chǎn)品，不是很好發(fā)現(xiàn)。看到出來滴滴的態(tài)度還是比較謹(jǐn)慎，或是在業(yè)務(wù)跑通、形成一些數(shù)據(jù)積累之前還不想大規(guī)模放量。

所以，滴水貸現(xiàn)在也是以白名單的形式開發(fā)給用戶。據(jù)券商中國，4月18日上線當(dāng)日，滴水貸共放出5000個白名單名額，而在滴滴的規(guī)劃里，首批白名單用戶數(shù)量被設(shè)定為10萬人。但***終，滴水貸會覆蓋到所有滴滴用戶。

看到出來，滴水貸其實就是滴滴這個大流量平臺尋找到的一個絕好的流量變現(xiàn)路徑，今日頭條布局金融的思路也是如出一轍。

“有流量有用戶的平臺都想做消費金融類的業(yè)務(wù)，畢竟變現(xiàn)的效率高。” 某消費金融公司的副總告訴36氪，“但各有各的玩法”。有的流量平臺選擇自營金融業(yè)務(wù)，比如百度；而有的流量平臺則選擇把流量開放出來，接入專業(yè)的消費金融平臺來做，比如頭條、58等等。

不過，自去年的現(xiàn)金貸監(jiān)管以來，互聯(lián)網(wǎng)公司開放流量，與持牌金融機構(gòu)合作開發(fā)信貸產(chǎn)品的玩法已經(jīng)成了主流。在這種聯(lián)合貸款模式中，互聯(lián)網(wǎng)公司逐漸往前端靠，只參與貢獻(xiàn)場景、流量和初步的用戶篩選，而持牌金融機構(gòu)則完成主要的風(fēng)控，以及提供資金，兩者分工明確。

這已經(jīng)不是滴滴***次嘗試金融業(yè)務(wù)了。在拿到支付、小貸、融資租賃等金融牌照后，滴滴先后上線了余額理財、保險、融資租賃等金融業(yè)務(wù)。在信貸業(yè)務(wù)方面，滴滴去年12月推出了面向司機端的信貸產(chǎn)品，額度在3000-5000元之間，據(jù)清流Club，這部分資產(chǎn)的規(guī)模目前約為7億元，月新增在1億元左右。

但這幾塊業(yè)務(wù)的量級和盈利能力都很有限：基金的代銷的利潤空間很微薄，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品又是低客單價，而面向司機端的信貸產(chǎn)品由于目標(biāo)用戶規(guī)模的限制也很難做大。

所以，滴水貸可以說是滴滴***個真正意義上能夠讓滴滴在金融業(yè)務(wù)上放量，以及獲得可觀利潤的業(yè)務(wù)。

從去年開始，“嵌入金融業(yè)務(wù)”已經(jīng)成了各大互聯(lián)網(wǎng)公司的規(guī)定動作。畢竟，流量變現(xiàn)是每一個大流量平臺都會考慮的事情，這其中，金融業(yè)務(wù)，尤其是貸款業(yè)務(wù)又是變現(xiàn)效率很高的一個選擇。

據(jù)資料顯示，滴滴在2017年的GMV達(dá)到250-270億美元，主營業(yè)務(wù)虧損2億多美元，整體虧損3-4億美元。 而對于當(dāng)下四面受敵的滴滴來說，充足的現(xiàn)金流和足以支撐自己把仗打下去的資金顯得格外重要。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，滴水貸將刺激滴滴快速走向盈利。“如果滴水貸能夠做到1000億余額，按賺三個點服務(wù)費而言，意味著30億的收入——這完全可以把公司拉到盈利空間。”

其實，要實現(xiàn)1000億的貸款余額，只需要1千萬用戶平均每人借款1萬元即可。而截至2017年底，滴滴的用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4.5億人，這個量級對于任何一個持牌金融機構(gòu)來說都是個誘人的線上入口。

對比同類產(chǎn)品，微粒貸已經(jīng)把客單價做到了8000元左右，上線2年多也把貸款余額做到了千億以上，比肩一個省級城商行。當(dāng)然，滴滴無論從產(chǎn)品粘性還是滴水貸本身的產(chǎn)品露出位置來說，都遠(yuǎn)不及微粒貸。但即便需要花更長的時間，大部分業(yè)內(nèi)人士還是表達(dá)了對滴滴***消費金融產(chǎn)品的看好。

一位消費金融機構(gòu)的負(fù)責(zé)人在接受清流Club的采訪時說：“滴滴掌握了大量的出行數(shù)據(jù)，針對活躍用戶，滴滴能清楚地知道他的家庭住址和公司地址，也知道用戶的偏好，如對順風(fēng)車、快車、專車的選擇等，從而以此判斷用戶的經(jīng)濟(jì)水平，這對于信貸產(chǎn)品的風(fēng)控來說是非常有價值的。”

**還要提一下滴滴這次合作的持牌機構(gòu)——新網(wǎng)銀行。這家互聯(lián)網(wǎng)銀行的股東分別是新希望集團(tuán)、小米和紅旗連鎖。此前，新網(wǎng)銀行已經(jīng)與美團(tuán)、陸金所以這種商業(yè)邏輯展開了業(yè)務(wù)合作。據(jù)悉，新網(wǎng)銀行下一步還會跟今日頭條合作。

目前獲得牌照的互聯(lián)網(wǎng)銀行當(dāng)中，新網(wǎng)銀行的表現(xiàn)僅次于微眾銀行和網(wǎng)商銀行。但不同于后兩者分別與騰訊和阿里有深度的綁定關(guān)系，新網(wǎng)與股東之間的連接顯得薄弱很多，如今看來，這反而幫助它成為了一個更加第三方的角色，可以去連接更多大互聯(lián)網(wǎng)流量平臺。

在監(jiān)管之下，隨著互聯(lián)網(wǎng)公司和持牌金融機構(gòu)各自的權(quán)責(zé)逐漸分明，雙方的合作在調(diào)整了姿勢之后又開始逐漸回溫。隨著互聯(lián)網(wǎng)公司從風(fēng)控的環(huán)節(jié)中退出，讓出更多利潤空間，互聯(lián)網(wǎng)銀行和一直苦于轉(zhuǎn)型和盈利的中小城商行，也有了更多可能性。